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2. ANALISI DELLE MANIPOLAZIONI CONTABILI: I METODI QUANTITATIVI

Anche in questo caso si può risalire agli accruals discrezionali attraverso la differenza tra: $\frac{TA_t}{A_{t-1}}$ e $NDA_t$.

Considerata la natura degli accruals, una volta calcolati in una delle modalità sopra descritte, essi possono essere sottratti al reddito netto per determinare la quantità di utile derivante esclusivamente da flussi di cassa. Si può assumere, dunque, che gli utili sono composti da una componente “Accruals” e da una componente “Cash Flow”.

Al fine di consentire un confronto temporale degli accruals, Sloan (1996) suggerisce di rapportare ognuna delle tre principali grandezze – Reddito Netto, Cash Flow e Accruals – al totale attivo medio dell’azienda. La media, ovviamente, dev’essere calcolata sui totali attivi degli anni contenuti nell’arco temporale considerato.

Si avrà, pertanto:

%Reddito netto = $\frac{Reddito\,netto}{Totale\,Attivo\,medio}$

%Componente Accruals = $\frac{Accruals}{Totale\,Attivo\,medio}$

%Componente Cash Flow = %Reddito netto – %Componente Accruals

La componente Cash Flow viene calcolata come differenza tra il Reddito netto e quella degli Accruals per garantire una migliore comparabilità dei dati.

Confrontando i valori di questi tre indicatori nei vari anni è possibile rilevare pratiche di manipolazione degli utili osservando la diminuzione della componente Cash Flow e il conseguente aumento di quella degli Accruals.

Applicando la formula di Sloan per il calcolo degli Accruals sul bilancio della Enron del 1999 (due anni prima della sua bancarotta), emerge che la componente accruals era il 3,18% dell’attivo, riducendo la componente Cash Flow al solo 0,12%.

2.2 LA VALUTAZIONE DEL RISCHIO DI FRODE

In uno studio condotto dalla Nanyang Business School e dalla Nanyang Technological University di Singapore si è cercato di determinare quali fattori possono costituire dei validi segnali di rischio della presenza di frode contabile.